我也想去灰度买Bitcoin Trust

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灰度比特币信托是一个有趣的话题。

里面的东西先不说，先说干货，里面有套利机会。

当投资者在灰度购买 BTC 时，他们将获得 GBTC（约 0.001 BTC）。 你可以把 GBTC 想象成和 USDT 一样的通证。

目前GBTC有溢价，就像USDT经常有溢价或折价一样。

之前讲过USDT套利。 这是一项老业务，一直在做。 主要是你需要有资金，还需要在Tether开一个账户（在网站上注册就可以了，跟Binance注册没什么区别）。

再来说说USDT套利。

假设市场上的 USDT 价格跌至 6.3 元。 您可以在市场低价买入USDT，在币安法币交易区也可以轻松买入。

购买USDT后，拿到Tether官网兑换成美元。 这个美元的市场价格是6.7RMB。 你可以赚取 6%。

在 Tether 网站上兑换美元需要收取 0.5% 的手续费。 扣除这笔手续费后，您还有利润。

你还需要有一个美元账户，比如香港银行账户。

就是这个过程，很简单。

如果USDT有正溢价，比如币安法币交易区的USDT有正溢价7.0元。 你把USD转入Tether，直接从Tether购买一手的UDST，然后卖到Binance法币交易区。 这么一折腾，就能赚到4%。

不要觉得6%、4%很小，你的资金可以倒很多次。

假设你手里有100万美元，倒一次赚6%，倒两次赚12%？

这就是业务人员熟悉的周转率概念。 提高周转率可以提高单位时间内的利润率。 如果你一天有 10 次失误，你每天的利润是 60%，而不是 6%。

这种USDT套利在币圈已经存在了几十年，但大多数韭菜都不知道怎么做。 第一个是因为他没钱，他手里只有5000块钱，6%能赚几个，没有100倍，他就会迷路； 二是韭菜太懒了，觉得在香港开银行账户太麻烦； 三是，韭菜觉得利润太低了，套利一次赚2点或3点，何不干脆做20倍杠杆，1分钟赚10%。

反正韭菜是这么认为的。

但是金融圈的专业人士普遍和我一样的想法。 您还记得 BitMex 的创始人 Arthur 是如何开始的吗？ 天天背着美元，穿梭于深圳到香港，穿梭于香港到深圳，做比特币人肉和砖头，一般行情好的时候赚3%，行情好的时候赚10%。 （这个套利机会在2016年以前才存在，现在不存在了）

这就是专业人士的想法。 可以向韭菜学习。

我接着说了灰度的 GBTC 套利。

有几种情况。 让我们从最简单的情况开始。

直接去灰度买信托，有6个月的锁定期。 假设当前 BTC 价格为 23,000 美元。 您购买的 GBTC 将在 6 个月后才会在股票市场上出售。 你等着吧。

假设6个月后usdt购买渠道，BTC价格还是23000，没有变化。 GBTC溢价没变，还是20%，你赚20%。

如果 BTC 下跌，您的 GBTC 可能会赔钱。 但是GBTC有溢价，比直接买BTC的损失要好。

这是最简单的套利。

复杂的套利，在股市借别人的GBTC，扔掉，得到美元，用这些美元存入灰度，买GBTC，6个月后把买的GBTC还给别人。

因为GBTC有20%的溢价利润，你卖出GBTC取出一部分（80%左右），足够买回你借入的GBTC数额。

有点曲折，你慢慢看，慢慢品味。

你可能对这么复杂的操作不感兴趣。 这样操作，利润是20%。

还有其他套利，也稍微复杂一些，结合了现货和期货。

事实上，目前溢价高的信托不是BTC，而是LTCusdt购买渠道，而LTC溢价33倍。

假设你现在存入灰度，得到 GLTC，6 个月后在市场上出售。 如果LTC价格不变，溢价率不变，您的利润将是惊人的33倍！

这当然只是一种情况。 也有可能市场LTC跌了，你的GLTC也跌了，连溢价率也跌了，甚至到可怕的负溢价。 一切皆有可能，一切皆有可能。

但不管这些，如果你去灰度通过信托购买LTC，还是比直接在市场上购买LTC现货划算。 这是一个简单的判断。

一说到这里，就有人问，为什么市场上有人会溢价购买GBTC和GLTC？

市场很复杂。 很多人都分析过其中的原因。 例如，美国机构没有购买合法比特币的渠道。 机构可以选择在股票市场上购买 BTC 的选项是 GBTC。 避税也是有原因的。 也有机构和投资人想要购买简单的产品，不想保存私钥，担心丢失。 私钥等

这些分析都是对的。

但我认为真正的原因是流动性太充足了。

一位股民打开炒股软件，看到软件里躺着一个GBTC的代码，就伸手买了下来。 这不就是人生最真实的一幕吗？

你知道有多少人在微信上买纸黄金吗？

你是说他不能去银行买吗？ 他可以。 你说他不能去金店买？ 他可以。

我还说他可以去南非买黄金。 一些中国人只是飞到非洲购买黄金。 因为便宜，他们买了之后就存在瑞士的银行里。

但生意很复杂。 有人飞到非洲买，有人在金六福门店买，有人用支付宝买。 每个人都有，这就是生意，这就是市场。

灰度的信任很有意思。 有兴趣的可以多了解下，网上介绍的文章已经铺天盖地了。 我不会多说。

我一直在思考灰度信托这个话题。 我考虑的第一个套利机会是直接去灰度买信托。 我大致的理解是，你需要是一个合格的投资者（美国的标准是100万美元的资产），投资门槛是25000美元。

周六想到了一个更简单的方法，就是直接买LTC炒。 逻辑如下。 我不是唯一聪明的投资者。 我能想到去灰度购买LTC信托套利，其他人也会想到。 这样，Grayscale LTC Trust 的购买资金越来越多。 Grayscale 拿到钱，然后在市场上购买 LTC 现货，推高 LTC 的价格。

所以简单地购买 LTC 已经是一种套利操作。 只是这个套利太水了。